הלוואה מבעל מניות, משקיע, שותף עסקי או גורם אחר יכולה להפוך למחלוקת אם לא ברור האם הכסף ניתן כהלוואה, מתי צריך להחזיר אותו ומה התנאים שחלים עד לפירעון.

ב-Ettorney ניתן לערוך הסכם הלוואה שמותאם לסכום, לצדדים ולמבנה המימון של העסק או החברה, במקום להסתמך על מסמך כללי שאינו משקף את תנאי העסקה בפועל.

מה צריך לכלול הסכם הלוואה?

ההסכם צריך קודם כל לתאר את העסקה בפשטות: מי נותן את הכסף, מי מקבל אותו, כמה כסף מועבר ובאילו תנאים הוא מוחזר.

בהתאם לעסקה, יש להסדיר בין היתר:

סכום ההלוואה ומועד העברתו;

תקופת ההלוואה;

מועדי ההחזר;

ריבית, אם נקבעה;

מנגנון הצמדה, אם קיים;

ריבית פיגורים;

אפשרות לפירעון מוקדם;

בטוחות וערבויות;

אירועים שייחשבו להפרה;

אפשרות להעמיד את יתרת ההלוואה לפירעון מיידי;

הוראות לגבי שינוי או הארכת ההלוואה.

אין צורך להוסיף לכל חוזה הלוואה את כל המנגנונים האפשריים.

הלוואה קצרה בין בעל מניות לחברה אינה בהכרח דורשת אותו מבנה כמו הלוואה מסחרית משמעותית שמגובה בשעבודים וערבויות.

מי הצדדים להסכם?

כדאי לזהות במדויק מי המלווה ומי הלווה.

אם הכסף ניתן לחברה בע״מ, החברה היא בדרך כלל הלווה – ולא בעל המניות שמנהל אותה.

לכך יש משמעות.

חתימה על הסכם שבו החברה היא הלווה אינה יוצרת אוטומטית התחייבות אישית של בעל המניות להחזיר את החוב מכיסו.

אם המלווה דורש גם ערבות אישית של בעל מניות או מנהל, צריך להסדיר אותה במפורש ולא להניח שהיא קיימת רק משום שאותו אדם חתם בשם החברה.

כאשר חברה מתקשרת בהלוואה, צריך גם לוודא שמי שחותם מטעמה מוסמך לבצע את הפעולה בהתאם לזכויות החתימה ולהחלטות החברה.

סכום ההלוואה ומועד העברת הכסף

הסכם טוב צריך לאפשר להוכיח כמה כסף הועמד ללווה ומתי.

כאשר כל הסכום מועבר בפעימה אחת, הדבר פשוט יחסית.

בהלוואה שניתנת במספר פעימות כדאי לקבוע מהו הסכום הכולל, באילו מועדים ניתן למשוך אותו והאם קיימים תנאים לקבלת כל תשלום נוסף.

ניתן גם לקבוע שההלוואה תועבר רק לאחר שהלווה ישלים פעולה מסוימת – למשל חתימה על בטוחה או המצאת החלטת חברה.

כך אין פער בין החוזה לבין הדרך שבה המימון מועבר בפועל.

איך מחזירים את ההלוואה?

אפשר לבנות את ההחזר בדרכים שונות.

לדוגמה, ניתן לקבוע תשלום אחד במועד סיום ההלוואה, החזרים חודשיים קבועים, תשלום תקופתי של ריבית והחזרת הקרן בסוף או לוח תשלומים אחר שמתאים לתזרים של העסק.

ההסכם צריך לקבוע מועדים וסכומים שאפשר ליישם בפועל.

הגדרה כללית כמו "ההלוואה תוחזר כאשר מצב העסק יאפשר זאת" משאירה שאלה מרכזית ללא תשובה: מי קובע מתי העסק מסוגל לשלם?

אם הצדדים רוצים לתת גמישות, אפשר לבנות מנגנון שמגדיר אותה ולא להשאיר את מועד הפירעון פתוח לחלוטין.

ריבית והצמדה בחוזה הלוואה

הלוואה יכולה להיות ללא ריבית או לכלול ריבית בתנאים שסוכמו בין הצדדים ובהתאם לדין החל על העסקה.

אם נקבעת ריבית צריך להגדיר כיצד היא מחושבת.

האם מדובר בריבית שנתית? קבועה או משתנה? האם היא משולמת באופן שוטף או מצטרפת לקרן? מה קורה כאשר מתבצע החזר חלקי?

אותו הדבר נכון להצמדה.

אם ההלוואה צמודה למדד או לבסיס אחר, צריך להגדיר את מנגנון החישוב ולא להסתפק במילים "צמוד למדד".

חשוב גם לבחון את המסגרת המשפטית הרלוונטית לריבית ולעלות האשראי בהתאם לזהות הצדדים ולסוג ההלוואה. לא כל הלוואה עסקית כפופה בהכרח לאותן הוראות.

מהי ריבית פיגורים?

ריבית פיגורים נועדה להסדיר את העלות במקרה שבו תשלום שהיה צריך להתבצע במועד אינו משולם.

היא אינה צריכה להיות מנגנון לא ברור שמופיע באותיות קטנות בסוף ההסכם.

אם נקבעת ריבית פיגורים, צריך להבין מאיזה מועד היא מתחילה להיצבר, על איזה סכום היא מחושבת ומה היחס בינה לבין הריבית הרגילה.

יש לבחון גם את חוקיות שיעור הריבית לפי המסגרת שחלה על העסקה ולא לקבוע שיעור רק משום שהוא מופיע בתבנית של הסכם אחר.

האם ניתן לפרוע את ההלוואה מוקדם?

כדאי לענות על השאלה כבר בחוזה.

לעסק יכולה להיות סיבה טובה לסגור את החוב לפני המועד – למשל לאחר גיוס הון, מכירת נכס או שיפור בתזרים.

המלווה, מנגד, יכול היה לבנות את העסקה על קבלת ריבית לתקופה מסוימת.

לכן ניתן לקבוע האם פירעון מוקדם מותר בכל עת, האם נדרשת הודעה מראש והאם חלה עלות מסוימת בגינו, בכפוף לדין הרלוונטי.

המטרה היא למנוע מצב שבו הלווה מוכן לשלם את כל החוב אבל הצדדים מגלים שאין ביניהם הסכמה לגבי התנאים לסיום מוקדם.

בטוחות להחזר ההלוואה

ככל שסכום ההלוואה והסיכון גדלים, המלווה עשוי לדרוש בטוחות.

בטוחה יכולה להתייחס לנכס מסוים של הלווה או לזכויות אחרות, ובהלוואה לחברה ניתן במקרים המתאימים ליצור שעבוד על נכסי החברה.

אם נוצרת בטוחה, הסכם ההלוואה צריך להגדיר מה משועבד, לטובת מי ובאילו נסיבות ניתן לממש את הבטוחה.

בחברה פרטית ניתן לרשום שעבודים ברשות התאגידים. לצורך הרישום נדרש מסמך שיוצר את השעבוד ומתאר את פרטי הבטוחה והצדדים הרלוונטיים.

לכן כאשר הלוואה כוללת שעבוד, אין להסתפק בסעיף כללי שלפיו "הלווה יעמיד בטוחות". צריך לוודא שגם המסמכים והרישום הנדרשים מבוצעים בפועל.

ערבות אישית של בעל מניות

מלווה לחברה עשוי לדרוש מבעל מניות או מנהל לערוב באופן אישי להחזר.

זו התחייבות משמעותית משום שהיא יכולה להרחיב את החשיפה מעבר לנכסי החברה.

לכן לא נכון להכניס ערבות אישית להסכם כ"סעיף סטנדרטי" בלי שהערב מבין את המשמעות שלה.

יש לקבוע מהו היקף הערבות, לאילו חובות היא מתייחסת והאם קיימת לה מגבלה כספית או אחרת.

אם המלווה אינו דורש ערבות אישית, אין סיבה ליצור אחת רק משום שהיא הופיעה בתבנית שממנה התחיל המסמך.

מה קורה במקרה של אי־תשלום?

ההסכם צריך להגדיר מתי איחור הופך להפרה ומה רשאי המלווה לעשות בעקבותיה.

לא כל איחור טכני של יום צריך בהכרח לגרום לכך שכל יתרת ההלוואה תהפוך מיד לחוב שניתן לדרוש.

אפשר לקבוע תקופת תיקון במקרים המתאימים.

לעומת זאת, יכולים להיות אירועים חמורים יותר שבהם הצדדים רוצים לאפשר פעולה מהירה – למשל הפסקת פירעון, הליך חדלות פירעון או פגיעה מהותית בבטוחה.

בהתאם לעסקה ניתן לקבוע מנגנון של העמדה לפירעון מיידי, שבמסגרתו יתרת החוב שטרם הגיעה למועד פירעונה הופכת לדרישה מיידית כאשר מתקיים אירוע שהוגדר בהסכם.

ככל שהמנגנון משמעותי יותר, חשוב להגדיר במדויק מתי ניתן להפעיל אותו.

הסכם הלוואה לחברה והלוואת בעלים

בעלי מניות מזרימים לא פעם כסף לחברה שבבעלותם.

חשוב להחליט האם הכסף מועבר כהשקעה בהון או כהלוואת בעלים.

אלה שני דברים שונים.

בהלוואה, החברה מתחייבת להחזיר את הכסף בהתאם לתנאים שנקבעו. בהשקעה הונית, בעל המניות אינו מקבל בדרך כלל התחייבות רגילה להחזרת ההשקעה במועד מסוים.

גם כאשר אותו אדם שולט בשני הצדדים מבחינה מעשית, כדאי לתעד את ההלוואה בצורה מסודרת באמצעות הסכם הלוואה לחברה.

צריך להגדיר את הסכום, תנאי ההחזר והמועד שבו החברה רשאית או חייבת להחזיר אותו, ולוודא שהטיפול החשבונאי תואם למסמכים המשפטיים.

הלוואה או השקעה בחברה?

כאשר צד חיצוני מעביר כסף לעסק, חשוב להחליט מה הוא אמור לקבל בתמורה.

אם הכסף אמור להיות מוחזר לפי מועדים מוסכמים, מדובר בדרך כלל במבנה של הלוואה.

אם הצד מקבל מניות ומשתתף בסיכון ובעליית הערך של החברה, ייתכן שמדובר בהסכם השקעה.

קיימים גם מכשירים המאפשרים המרה עתידית של חוב להון, ולכן לא נכון לבחור את סוג ההסכם רק לפי הכותרת שבה השתמשו הצדדים בשיחה.

השאלה המרכזית היא מהן הזכויות והחובות הכלכליות שאמורות להיווצר.

האם אפשר לשנות את תנאי ההלוואה בהמשך?

כן, אם הצדדים מסכימים.

עסק יכול להיקלע לתקופה שבה הוא מתקשה לעמוד בלוח המקורי והמלווה יכול להסכים לפריסה מחדש, הארכת התקופה או שינוי אחר.

כדאי לתעד שינויים כאלה בכתב.

אם ההלוואה כוללת בטוחות או ערבים, צריך לבדוק גם כיצד השינוי משפיע עליהם ולא להניח שכל שינוי בין המלווה ללווה חל אוטומטית על יתר הצדדים.

תיעוד מסודר חשוב במיוחד כאשר לאורך השנים בוצעו מספר הארכות ותשלומים חלקיים.

למה לא להסתפק בהעברה בנקאית?

העברה בנקאית מוכיחה שכסף עבר מחשבון אחד לאחר, אך לא בהכרח מדוע.

בלי הסכם יכולה להתעורר מחלוקת אם מדובר בהלוואה, השקעה, מקדמה או תשלום אחר.

גם אם ברור שמדובר בהלוואה, עדיין נשארות שאלות לגבי מועד ההחזר, הריבית, ההצמדה והבטוחות.

ככל שהסכום משמעותי יותר, קשה יותר להצדיק מצב שבו התנאים החשובים ביותר קיימים רק בהודעות WhatsApp או בזיכרון של הצדדים.

הסכם הלוואה קצר או סטנדרטי – האם זה מספיק?

חיפוש אחר הסכם הלוואה קצר, הסכם הלוואה סטנדרטי או תבנית מוכנה הוא טבעי כאשר העסקה נראית פשוטה.

במקרים מסוימים אכן אין צורך בחוזה ארוך.

לדוגמה, הלוואת בעלים בסכום מוגדר, ללא בטוחות וללא מנגנוני מימון מורכבים יכולה לדרוש מסמך פשוט יחסית.

אבל "פשוט" אינו אומר שהנקודות המרכזיות יכולות להישאר פתוחות.

גם הסכם הלוואה קצר צריך להבהיר לפחות מי הצדדים, מהו הסכום, מתי הכסף מועבר, כיצד ומתי הוא מוחזר, האם קיימת ריבית ומה קורה במקרה של אי־תשלום.

לכן גם כאשר משתמשים בהסכם הלוואה פשוט כנקודת התחלה, חשוב לוודא שהמסמך מתאים לעסקה האמיתית ולא רק מכיל את הכותרת הנכונה.

איך מכינים הסכם הלוואה באמצעות Ettorney?

התהליך מתחיל באיסוף התנאים המסחריים: מי המלווה ומי הלווה, מהו סכום ההלוואה, כיצד הכסף יועבר וכיצד הוא אמור להיות מוחזר.

לאחר מכן בוחנים האם קיימים ריבית והצמדה, האם נדרשות בטוחות או ערבויות ואילו מצבים צריכים לאפשר פירעון מוקדם או העמדה לפירעון מיידי.

על בסיס הנתונים ניתן להכין חוזה הלוואה שמתאים לעסקה, לצדדים ולמבנה המימון.

כאשר מדובר בהסכם הלוואה לחברה, יש לבחון גם את הסמכות לחתום בשם החברה ואת הצורך בהחלטות, בטוחות או מסמכים תאגידיים נוספים בהתאם לעסקה.

שאלות נפוצות על הסכם הלוואה לעסק

מה צריך להיות כתוב בהסכם הלוואה?

בדרך כלל יש להגדיר את הצדדים, סכום ההלוואה, מועד העברת הכסף, לוח ההחזרים, ריבית והצמדה אם קיימות, בטוחות, תנאי פירעון מוקדם ומה קורה במקרה של הפרה.

מה ההבדל בין הסכם הלוואה לחוזה הלוואה?

בדרך כלל שני הביטויים מתארים את אותו סוג מסמך – חוזה שמסדיר את העברת הכסף ואת תנאי ההחזר. החשיבות אינה בשם שניתן למסמך אלא בכך שהוא משקף את תנאי ההלוואה בפועל.

האם הלוואה בין בעל מניות לחברה צריכה הסכם?

כדאי לתעד הלוואת בעלים בצורה ברורה גם כאשר בעל המניות שולט בחברה. הדבר מאפשר להבחין בין הלוואה לבין השקעה בהון ולהגדיר את תנאי ההחזר.

האם הסכם הלוואה חייב לכלול ריבית?

לא כל הלוואה חייבת להינתן בריבית. אם הצדדים קובעים ריבית, יש לנסח את מנגנון החישוב ולבחון את הוראות הדין הרלוונטיות לעסקה.

מה ההבדל בין הלוואה להשקעה?

בהלוואה קיימת התחייבות להחזרת הכסף בהתאם להסכם. בהשקעה הונית המשקיע מקבל בדרך כלל מניות ואינו מקבל התחייבות רגילה להחזיר לו את סכום ההשקעה במועד קבוע.

האם בעל מניות אחראי אישית להלוואה של החברה?

לא רק משום שהוא בעל מניות. כאשר החברה היא הלווה, התחייבות אישית של בעל המניות צריכה לנבוע, למשל, מערבות אישית או מהתחייבות אחרת החלה עליו.

אפשר לקבל בטוחה על הלוואה לחברה?

כן. בהתאם לעסקה ניתן ליצור בטוחות ושעבודים. כאשר נוצר שעבוד על נכסי חברה יש לבדוק גם את הרישום הנדרש ברשות התאגידים.

האם ניתן לפרוע הלוואה לפני המועד?

הדבר תלוי בתנאי ההסכם. כדאי לקבוע מראש האם פירעון מוקדם מותר, האם נדרשת הודעה ומהן ההשלכות שלו.